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基本信息

咨询电话:010-62885261 13051501222

企业估值与风险防范

【开课时间】2018年08月20日-2018年08月21日
【培训师资】程老师
【课程费用】¥6,900 
【培训地区】上海 - 上海
【人 气 度】252次
【课件下载】点击下载课程纲要Word版

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课程内容

企业估值与风险防范

时间:2018年8月20-21日上海

价格:6900  元 /人注:本课程不打折销售

最实用的公司估值课程

国内外先进固执理念搭配丰富的正反案例

全方位提升估值的有效性与风险管控力

近年来,实业迎来了“微利时代”,为了促进企业价值增长,许多企业纷纷  走在了财务投资和并购重组的路上,希望通过资本运作来提升企业价值,这使我国资本市场获得了快速发展。这些资本运作的活动都是在企业估值的基础上进行的,准确的估值可以衡量一个企业整体质量的好坏,对于后续的资本运作是否成功可以说有着至关重要的影响,企业估值也促进了我国资本市场及资本运作的规范化和发展,对企业的重要性更加不言而喻。

估值的方式有很多种,本课程会着重讲述现金折现模型(DCF模型),但兼顾其他估值模式的运用,包括这些估值模式的局限和风险,并对模型的框架、重要参数、风险管理和内部控制进行深入分析。针对管理层对内控、风控和投资决策的需要,强调企业估值方式的选择、估值的前提、数据分析、风险因素分析等,包括企业估值的各类风险因素以及应对方法和管理流程、财务角色和财务分析运用的重要性。

本课程主要针对企业管理层和行业内投资人士,解决在实施企业业务发展相关的投资的前提下,如何对要投资的标的公司进行估值。同时,会针对企业业务投资与资本市场财务投资、以及战略投资和并购等之间的差别和不同的商业模式的风险因素,讲述其对估值方式的不同影响,并且运用多个真实案例提升学员在估值时的风险意识,进一步保障估值的正确性与有效性。

课程内容

第一模块  企业价值估值的基本框架和应用范围

•     企业及资本市场对估值运用的异同

•     企业估值与投资模式的关系

•     把握估值工作流程的巨大差异

 

第二模块  股权架构对估值的影响

•     何为战略投资,何为财务投资

•     企业估值(并购等)的特殊性

•     估值管理流程的差异

•     从估值中看中国企业并购失败率超高的原因

•     某民营企业老板游离于财务投资与战略投资之间的严重后果

第三模块  估值的四大常见模式及应用

•     四种常见的估值模型⸺DCF、PE、PB、DYR

•     各种估值模型的运用差别

•     估值模型在中外资本市场的使用差异

•     某外企运用国外估值习惯的严重后果

•     某外企在华并购估值的选择

•     思考与讨论:各种估值模式有什么潜在注意风险?

 

第四模块  中国市场的估值的特征与用法

•     四种估值方式在中国市场的应用

•     中国市场的风险特殊性

•     选择合适的估值模型

第五模块  影响估值的各类风险因素与管理

•     宏观性风险

•     企业特殊性风险

•     全球化的挑战

•     某中企如何利用欧洲经济衰退和财政问题,通过战略性投资进入医疗器械市场

 

第六模块   DCF模型在企业中的应用

•     何为自由现金流,何为现金流的折现

•     如何决定折现率

•     如何决定终极价值

•     如何制定与管理DCF重要参数

•     某中企估值参数随意使用的后果分析以及对高层决策的影响

•     运用DCF模型有哪些潜在风险,该如何防范欺诈行为

第七模块  企业商业模式与财务数据的关联分析

•     商业模式对财务数据组合的巨大影响

•     战略发展与财务报表的关联

•     财务数据的偏差对估值的影响

•     财务分析的运用实务

-    如何确认历史数据

-    如何分析预测数据

•     如何与其他内部职能部门开展合作

•     如何有效使用外部机构

•     使用模型时的预测假设前提

•     估值工作流程与方式

•     尽职调查该怎样进行

•     并购估值的特殊性及其影响

•     以卡特彼勒为例,探讨尽调疏忽对于估值产生的影响

•     某地产公司如何通过并购,改变了业务战略组合以及公司经营和财务风险

•     探讨万达院线和AMC院线商业模式的0差异

 

第八模块  投资参数的分析与风险控制

•     深入解读若干决策性的估值汇报比率

•     比率分析的局限性与风险

•     如何对比分析项目可行性

•     把握行业性风险与回报

•     多元性投资的特殊性

•     不同投资模式的影响(并购、战投、财务等)

•     估值差错的后果(会计审计与处理、披露等)

•     某民企走向多元化投资的行业选择及对行业风险忽略的后果

第九模块  估值模式的运用局限

•     买卖双方在评估企业价值的差异

•     不同阶段公司的估值方法

•     不同行业公司的估值前提

•     企业估值的内部管理流程和人力资源

•     企业估值的外部资源的运用

•     研究万达院线收购AMC的并购、融资以及后续IPO的过程,分析该公司在投资、估值、资金成本、融资安排方面的管理方式以及值得借鉴的地方

•     分析某高科技企业估值结果的分析,综合运用对估值参数、估值模型局限性、财务数据、投资时机选择、风险控制、对手估值等分析以及投资决策的不同选择

 

讲师简介

程老师

教育及工作背景

美国康奈尔大学工商管理硕士、美国注册会计师(CPA,USA)

拥有二十多年在中、美、香港、欧盟、日本、拉美等地工作学习经历,曾在世界百强企业担任并购与业务发展总监,负责业务拓展、收购及合资项目。具有多年跨国公司、合资企业的管理经验,服务过的企业有通用电气、霍尼韦尔、法国巴黎银行、中银香港、美国法玛西亚制药等。

程老师能迅速分析国际政经宏观变化对企业发展的各种影响。熟悉国际化管理、融资上市、以及国外资本市场、投资者、公司的对华投资和管理心态,包括协调中外公司之间的项目谈判、日常营运和管理层的沟通。职业经历涉及医药生物、自动化控制、机械、能源、银行、高科技、管理咨询等领域。在不同行业及中外公司的并购、投融资、战略规划、财会管理、财务分析与估值、风险管理、内控、内审等领域,积累了丰富工作经验。

个人风格

程老师拥有丰富的实用性经验和全球化视野,针对性、启发性、综合性强,思路宽广,深入浅出,课堂积极互动, 针对学员所供实际项目做现场分析

 

联系方式:中企联企业培训网
咨询电话:010-62885261 传真:010-62885218
联 系 人:潘洪利 13051501222
电子邮箱:phL568@163.com
网 址:www.zqLpx.com


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